2022年國慶假期，消費市場(chǎng)多業(yè)態(tài)呈現購銷(xiāo)兩旺態(tài)勢。機構人士表示，伴隨成本壓力的逐步緩解以及需求復蘇，四季度消費或將延續平穩恢復態(tài)勢，以上市龍頭公司為代表的消費企業(yè)業(yè)績(jì)有望進(jìn)一步改善。
國慶消費市場(chǎng)亮點(diǎn)頻現
大消費板塊韌性凸顯
“今年國慶黃金周延續節前的消費復蘇和增長(cháng)勢頭，整體消費活躍?！本〇|相關(guān)負責人介紹，如烘干機消費額較2021年假期同比增長(cháng)249%，電子消費品中的VR眼鏡銷(xiāo)量較去年假期同比增長(cháng)290%，空氣炸鍋、咖啡機、多用途鍋等廚房用品消費金額平均同比增速超過(guò)50%。淘寶直播平臺上，假期里通過(guò)達人直播和店鋪直播實(shí)現的食品銷(xiāo)量同比增長(cháng)超200%，生鮮類(lèi)商品銷(xiāo)量同比增長(cháng)近200%，綠色家電銷(xiāo)售也實(shí)現穩定增長(cháng)。酒類(lèi)消費同樣強勁。來(lái)自盒馬的數據顯示，該品類(lèi)較去年同期整體保持15%左右的雙位數增長(cháng)。與此同時(shí)，線(xiàn)下消費也呈現出熱鬧的“煙火氣”。國家信息中心日前發(fā)布的重點(diǎn)城市商圈人流量監測數據顯示，北京、上海、深圳、浙江等地市場(chǎng)消費活躍。
線(xiàn)上線(xiàn)下消費增量與活躍度的持續升溫中，進(jìn)入四季度消費旺季，眾多消費類(lèi)企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jì)進(jìn)一步改善的機遇。
“綜合中秋、國慶消費情況看，食品飲料行業(yè)整體表現平穩，體現了較好的韌性和持續性。站在當前時(shí)間點(diǎn)，伴隨外部環(huán)境的逐步改善，食品飲料企業(yè)也將受益于需求端復蘇以及成本端壓力緩解的‘雙向紅利’，預計板塊內頭部上市企業(yè)三季度經(jīng)營(yíng)趨勢較二季度環(huán)比有進(jìn)一步改善?！鄙耆f(wàn)宏源證券研究所食品飲料首席分析師呂昌對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“我們看到一些優(yōu)質(zhì)的上市公司成本端壓力自二季度開(kāi)始已經(jīng)逐步緩解。另外，為改善自身盈利能力，部分公司也適時(shí)采取了對部分產(chǎn)品提價(jià)等舉措。這些變化將在四季度及未來(lái)一段時(shí)間逐步體現?！?/p>
國慶節前，長(cháng)假帶來(lái)的消費復蘇預期使得消費板塊中“吃喝玩樂(lè )”相關(guān)概念股獲得提振。多家機構人士表示，隨著(zhù)各地消費刺激政策陸續落地，作為必選消費代表的食品飲料方向有望率先受到提振。
呂昌表示，食品飲料板塊今年以來(lái)仍處于消化估值的回調態(tài)勢，而歷經(jīng)一年多時(shí)間的調整，板塊已處于估值相對底部的區間。一些優(yōu)質(zhì)白馬公司估值水平較去年同期明顯回落，中長(cháng)期投資價(jià)值已具備“吸引力”。
“前三季度消費板塊整體存在較強的不確定性，導致市場(chǎng)對消費板塊關(guān)注度不高，消費板塊估值也回歸至歷史較低位置。盡管前三季度消費板塊業(yè)績(jì)端承壓，但困難總會(huì )過(guò)去，四季度往往為消費旺季，消費品公司也非常重視?！鄙耆f(wàn)宏源證券研究所紡織服裝行業(yè)首席分析師王立平表示。
上市企業(yè)表現積極
提質(zhì)增效成效漸顯
在興銀基金資產(chǎn)配置部負責人、基金經(jīng)理袁作棟看來(lái)，消費領(lǐng)域雖然整體消費數據仍相對弱勢，但不少消費公司已表現出了超預期的韌性，好公司仍在堅定地擴張自己的產(chǎn)品線(xiàn)，升級自己的渠道，打造自己的品牌，從產(chǎn)品力、渠道力和品牌力三個(gè)維度苦練內功。一旦市場(chǎng)有所回暖，這些公司將有良好的表現。
半年報數據顯示，諸如白酒、乳制品、啤酒等消費類(lèi)上市公司整體實(shí)現了穩步增長(cháng)?！霸鲩L(cháng)主要源于兩方面：一是盡管行業(yè)面對諸多外部因素擾動(dòng)的影響，但消費升級這一中長(cháng)期向上趨勢并未改變；二是A股上市公司多為各細分行業(yè)優(yōu)質(zhì)的頭部公司，本身的經(jīng)營(yíng)管理水平、抗風(fēng)險能力、對上下游的傳導和掌控力較強，市場(chǎng)占有率仍在穩步提升，需求恢復的過(guò)程中也將率先受益?！眳尾硎?。
以深市企業(yè)勁仔食品為例，公司上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)31.3%，歸母凈利潤同比增長(cháng)37.84%，其第二季度單季歸母凈利潤同比增長(cháng)84.72%?！跋掳肽暌詠?lái)線(xiàn)下消費場(chǎng)景不斷恢復，休閑食品行業(yè)整體增速較穩定。公司也大力引進(jìn)人才，推進(jìn)組織變革，加大研發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng )新，深化營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )建設，持續品牌專(zhuān)業(yè)化年輕化打造，發(fā)揮自主制造核心優(yōu)勢，提高智能制造和信息化水平，經(jīng)營(yíng)情況穩步改善?！眲抛惺称废嚓P(guān)負責人介紹說(shuō)。
面對復雜的外部環(huán)境，金龍魚(yú)則持續開(kāi)展各業(yè)務(wù)板塊的效能管理，不斷糾正和改善工作中存在的問(wèn)題和短板，從而提升公司的管理效率和服務(wù)水平，降低制造、物流和營(yíng)銷(xiāo)成本，增強公司的核心競爭力。同時(shí)，公司表示，將大力推進(jìn)新的高增長(cháng)和互補性業(yè)務(wù)，利用新的工藝技術(shù)將現有產(chǎn)品升級，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的附加值并不斷擴充產(chǎn)品品類(lèi)。
積極擁抱新零售，努力嘗試新玩法，紡織服裝領(lǐng)域的七匹狼也不斷提升產(chǎn)品力、渠道力和供應鏈管理能力。在全民健身熱潮帶動(dòng)運動(dòng)服飾需求提升背景下，比音勒芬則持續深耕高端運動(dòng)服飾消費圈。
“整體而言，近幾年紡織服裝行業(yè)處于競爭格局優(yōu)化中，行業(yè)內的大型品牌企業(yè)和制造企業(yè)的經(jīng)營(yíng)韌性更強，在逆境中仍然維持增長(cháng)態(tài)勢?！蓖趿⑵奖硎?，“我們相信困難過(guò)去后，優(yōu)秀品牌的優(yōu)勢會(huì )逐步彰顯?！保ㄓ浾?韋夏怡）
