日前召開(kāi)的中央金融工作會(huì )議為新時(shí)代新征程推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展提供了根本遵循和行動(dòng)指南，也為資本市場(chǎng)的改革發(fā)展進(jìn)一步指明了方向。證監會(huì )表示，要堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，扎實(shí)推進(jìn)資本市場(chǎng)理論創(chuàng )新、實(shí)踐創(chuàng )新、制度創(chuàng )新，加快建設中國特色現代資本市場(chǎng)。
業(yè)內人士認為，未來(lái)一階段，圍繞更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，監管部門(mén)有望抓緊制定建設中國特色現代資本市場(chǎng)政策框架，健全資本市場(chǎng)功能，加大對高水平科技自立自強、現代化產(chǎn)業(yè)體系建設等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度，助力加快建設金融強國目標。
更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟
中央金融工作會(huì )議指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會(huì )主義現代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。會(huì )議還表示，優(yōu)化融資結構，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權融資，大力提高上市公司質(zhì)量，培育一流投資銀行和投資機構。
11月20日召開(kāi)的中央金融委員會(huì )會(huì )議則指出，要著(zhù)力提升金融服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的質(zhì)量水平，在保持貨幣政策穩健性的基礎上，加大對重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持力度，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓緊研究出臺具體政策和工作舉措。
證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)表示，中央金融工作會(huì )議召開(kāi)以來(lái)，證監會(huì )圍繞全面貫徹會(huì )議精神，加快建設安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，謀劃了一系列落實(shí)舉措。證監會(huì )將圍繞強化政治引領(lǐng)的“一條主線(xiàn)”，突出主責主業(yè)、突出改革深化、突出自我革命的“三個(gè)突出”，抓緊制定建設中國特色現代資本市場(chǎng)政策框架，將堅持成熟一個(gè)、推出一個(gè)，扎實(shí)推動(dòng)落地見(jiàn)效。
易會(huì )滿(mǎn)表示，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，是新時(shí)代新征程上黨中央賦予資本市場(chǎng)的新定位。資本市場(chǎng)在整個(gè)金融市場(chǎng)中體量不算大，但在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面具有獨特優(yōu)勢。下一步，證監會(huì )將堅持問(wèn)題導向，守正創(chuàng )新，圍繞健全資本市場(chǎng)功能，推出更多務(wù)實(shí)舉措。
他表示，證監會(huì )將推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，加大力度推進(jìn)投資端改革。將健全多層次資本市場(chǎng)體系，積極發(fā)展多元化股權融資，堅守各交易所板塊定位，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所，高質(zhì)量建設北京證券交易所，推動(dòng)新三板和區域性股權市場(chǎng)制度和業(yè)務(wù)創(chuàng )新，更好發(fā)揮私募股權創(chuàng )業(yè)投資基金積極作用，進(jìn)一步完善層層遞進(jìn)的市場(chǎng)結構。促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，還將扎實(shí)推動(dòng)新一輪提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案落地，優(yōu)化并購重組、股權激勵、分紅等制度安排，健全常態(tài)化退市機制等等。
國泰君安證券預計，下一階段，資本市場(chǎng)改革舉措將更為系統、務(wù)實(shí)，并進(jìn)入政策的持續、密集出臺期，資本市場(chǎng)運行更為平穩健康。各項舉措有望促進(jìn)資本市場(chǎng)更加平穩健康運行，并加速證券行業(yè)格局重構。
更好支持科技創(chuàng )新
中央金融工作會(huì )議指出，要優(yōu)化資金供給結構，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng )新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略、區域協(xié)調發(fā)展戰略，確保國家糧食和能源安全等。會(huì )議還指出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。
資本市場(chǎng)具有“風(fēng)險共擔、收益共享”突出特征，對于促進(jìn)創(chuàng )新資本形成、支持科技創(chuàng )新具有天然優(yōu)勢。易會(huì )滿(mǎn)指出，要推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)。堅持以信息披露為核心的理念不動(dòng)搖，堅持注冊制的基本架構不動(dòng)搖，加大對高水平科技自立自強、現代化產(chǎn)業(yè)體系建設等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。加大力度推進(jìn)投資端改革，吸引更多中長(cháng)期資金入市，動(dòng)態(tài)優(yōu)化IPO定價(jià)、再融資、減持等制度安排，促進(jìn)投融資動(dòng)態(tài)平衡。
證監會(huì )此前提出，要制定實(shí)施資本市場(chǎng)服務(wù)高水平科技自立自強行動(dòng)方案，建立完善突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組“綠色通道”；要健全資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新的支持機制，引導資源向科技創(chuàng )新領(lǐng)域集聚，激發(fā)市場(chǎng)科技創(chuàng )新活力，助推科技企業(yè)做優(yōu)做強，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。
證監會(huì )首席律師焦津洪此前透露，證監會(huì )聚焦高質(zhì)量發(fā)展、建設中國特色現代資本市場(chǎng)系統工程，初步形成了“1+N+X”的政策框架。其中一個(gè)“N”正在制定當中，即資本市場(chǎng)服務(wù)建設現代化產(chǎn)業(yè)體系行動(dòng)方案，該方案重點(diǎn)是緊緊圍繞建設現代化的工業(yè)、農業(yè)、服務(wù)業(yè)和基礎設施，通過(guò)差異化制度安排，優(yōu)先支持產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈“鏈主”企業(yè)和專(zhuān)精特新企業(yè)做大做強，助力建設世界一流企業(yè)，打造戰略性現代化產(chǎn)業(yè)集群，推動(dòng)傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)智能化、綠色化、融合化。
長(cháng)江養老保險股份有限公司研究部總經(jīng)理李慧勇對記者表示，中央金融工作會(huì )議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，體現了金融要發(fā)力支持科技創(chuàng )新，為經(jīng)濟轉型和科技創(chuàng )新提供融資渠道。他認為，中央高度重視資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，進(jìn)一步凸顯了現代資本市場(chǎng)在支持科技創(chuàng )新、促進(jìn)經(jīng)濟轉型方面具有的重要作用。
更好活躍資本市場(chǎng)
充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的樞紐功能，離不開(kāi)一個(gè)安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。中央金融工作會(huì )議強調，要活躍資本市場(chǎng)。業(yè)內普遍認為，繼7月中央政治局會(huì )議首次提出“活躍資本市場(chǎng)”后，中央金融工作會(huì )議重申這一提法，表明了中央對這項工作的高度重視。
易會(huì )滿(mǎn)表示，要全力維護資本市場(chǎng)穩定運行。證券監管部門(mén)將加強對股市交易行為、資金流向的監測，建立健全風(fēng)險綜合研判和預警機制。完善一二級市場(chǎng)逆周期調節機制，鼓勵和引導上市公司回購、股東增持，發(fā)揮好各類(lèi)經(jīng)營(yíng)主體內在穩市作用。健全維護資本市場(chǎng)穩定的應急響應機制，加強分級會(huì )商和快速反應，守牢風(fēng)險底線(xiàn)。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍則對記者表示，活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心，未來(lái)市場(chǎng)改革需要從融資端、交易端、投資端三個(gè)方面著(zhù)手進(jìn)行。在融資端，要更嚴格把握上市標準，減少不符合條件企業(yè)上市的可能性，提高上市公司的整體質(zhì)量，嚴厲打擊欺詐上市等違法違規行為。在交易端，則是要把市場(chǎng)的交給市場(chǎng)，監管的交給監管，對一些違規異常交易嚴格監管。在投資端，則需要進(jìn)一步提高投資者的獲得感，提升市場(chǎng)信心。（記者 吳黎華）
