金融穩定保障基金或著(zhù)眼跨行業(yè)風(fēng)險防控
織密安全網(wǎng) 金融穩定立法將加快推進(jìn)
防范化解金融風(fēng)險，金融管理部門(mén)又有最新部署。國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )日前召開(kāi)專(zhuān)題會(huì )議，提出“關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時(shí)研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險應對方案，提出向新發(fā)展模式轉型的配套措施?！比嗣胥y行日前批準兩家金融控股公司設立許可，將實(shí)質(zhì)控制多類(lèi)金融機構的非金融企業(yè)依法設立金融控股公司并納入監管，推動(dòng)非金融企業(yè)有效隔離金融與實(shí)業(yè)，防范風(fēng)險交叉傳染。在制度建設層面上，今年《政府工作報告》首次提出要“設立金融穩定保障基金”，旨在提升系統性、跨行業(yè)的金融風(fēng)險防控能力。
當前，我國金融風(fēng)險日趨收斂，穩定基礎更加牢靠，金融監管制度“安全網(wǎng)”也逐步織密。展望未來(lái)，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)，作為金融穩定制度的頂層設計，金融穩定法將加快制定推進(jìn)。
多措并舉防范化解風(fēng)險
當前，防范化解金融風(fēng)險仍是金融工作永恒的主題。
針對房地產(chǎn)領(lǐng)域，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )日前召開(kāi)專(zhuān)題會(huì )議，提出“關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時(shí)研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險應對方案，提出向新發(fā)展模式轉型的配套措施?！彪S后，人民銀行、證監會(huì )、銀保監會(huì )、國家外匯管理局等多部門(mén)相繼釋放出促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康穩定發(fā)展的積極信號。
除此之外，日前，人民銀行批準了中國中信金融控股有限公司（籌）和北京金融控股集團有限公司的金融控股公司設立許可?！白?021年6月、8月受理兩企業(yè)設立金融控股公司的申請以來(lái)，不到一年時(shí)間落地首批兩家金融控股公司牌照，充分體現了監管對金融控股公司規范發(fā)展的重視，進(jìn)一步補齊金融監管短板，有助于防范系統性金融風(fēng)險?！敝袊y行研究院研究員鄭忱陽(yáng)認為。
人民銀行表示，下一步，將繼續堅持市場(chǎng)化、法治化原則，堅持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，依法依規開(kāi)展已受理企業(yè)的審批工作，穩妥有序推動(dòng)其他符合條件的企業(yè)申設金融控股公司。
今年《政府工作報告》首次提出的“設立金融穩定保障基金”更是引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。這是防范化解金融風(fēng)險的一項重大制度性安排，也是一項全新的探索。
“當前，設立金融穩定保障基金，對于保障經(jīng)濟平穩健康發(fā)展、筑牢金融安全網(wǎng)具有特殊意義?！敝袊y行高級研究員李佩珈指出，一方面，在需求收縮、供給放緩、預期減弱的背景下，未來(lái)金融機構面臨資產(chǎn)劣變風(fēng)險上升，尤其是部分中小金融機構面臨的困難和挑戰增多，金融穩定保障基金的設立有利于實(shí)現對問(wèn)題機構的快速處置，實(shí)現處置流程的程序化、市場(chǎng)化，達到降低處置成本目的。另一方面，建立金融穩定保障基金也是構筑金融制度安全網(wǎng)的重要組成部分，其通過(guò)對問(wèn)題機構的處置和幫扶，能夠有效維護公眾信心和金融市場(chǎng)穩定，防止金融風(fēng)險向其他行業(yè)擴散，從而確保不發(fā)生系統性風(fēng)險。
金融穩定保障基金引關(guān)注
金融穩定保障基金在國外已有先例。據光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰介紹，從發(fā)達經(jīng)濟體實(shí)踐來(lái)看，金融穩定保障基金主要有美國有序清算基金、歐盟單一處置基金、德國金融市場(chǎng)穩定基金等，這些基金多由財政部門(mén)牽頭，資金來(lái)源分為事前積累和事后募集兩種。
目前關(guān)于我國金融穩定保障基金的具體制度設計官方尚未揭曉。業(yè)內人士預計，該基金將由政府部門(mén)及金融機構共同注資參與建設，通過(guò)市場(chǎng)化方式形成政府與機構力量的有效配合，有力提升系統性金融風(fēng)險防控能力。
與我國金融領(lǐng)域各個(gè)子行業(yè)已經(jīng)建立的行業(yè)專(zhuān)屬保障基金不同的是，業(yè)內人士普遍認為，“金融穩定保障基金”將更著(zhù)眼于跨行業(yè)的風(fēng)險防范和處置，視角更加寬廣。
例如，銀行業(yè)的存款保險制度、保險業(yè)的保險保障基金、信托業(yè)的信托保障基金，均是針對單一行業(yè)的金融風(fēng)險進(jìn)行防范、化解和處置?！敖鹑诜€定保障基金則從整體角度出發(fā)，不針對某一特定金融行業(yè)，更為關(guān)注跨行業(yè)之間的風(fēng)險防范與處置。甚至可能不局限于金融體系內，對地產(chǎn)行業(yè)、地方政府債務(wù)、大型企業(yè)以及資本市場(chǎng)等特定領(lǐng)域可能出現的風(fēng)險亦會(huì )比較關(guān)注?！眹医鹑谂c發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員任濤認為，整體上看，金融穩定保障基金的覆蓋范圍較廣、覆蓋領(lǐng)域較多，整體性視角更為突出。
王一峰同樣認為，單一行業(yè)的相關(guān)保障基金在處置一些重大金融風(fēng)險時(shí)的能力相對有限，而金融穩定保障基金更側重于有效化解問(wèn)題金融機構可能產(chǎn)生的系統性金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)，維護整體金融穩定。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所原所長(cháng)張承惠表示，可以考慮把已有的保險保障基金、證券投資者保護基金等整合在一起作為金融穩定保障基金，從而更有效率地處置風(fēng)險。
持續織密制度安全網(wǎng)
當前我國金融體系底盤(pán)穩健，風(fēng)險防控長(cháng)效機制也日趨完善。
業(yè)內人士呼吁進(jìn)一步完善金融穩定制度頂層設計，持續“織密”制度安全網(wǎng)。根據此前全國人大常委會(huì )法制工作委員會(huì )發(fā)言人岳仲明在介紹全國人大常委會(huì )2022年度立法工作計劃時(shí)的表述，金融穩定法是2022年將初次審議的立法項目之一。
人民銀行廣州分行行長(cháng)白鶴祥指出，制定金融穩定法有利于健全金融穩定頂層設計，對現有法律法規中零散的、不成體系的風(fēng)險處置規定進(jìn)行整合，建立統籌全局、體系完備的金融穩定工作機制，完善系統性金融風(fēng)險的監測預警、早期干預、風(fēng)險處置機制，補足風(fēng)險處置制度短板。
“金融穩定法的出臺有利于處置風(fēng)險事件措施的法定化、常態(tài)化。近年來(lái)我國金融管理部門(mén)成功處置了多個(gè)風(fēng)險事件，積累了寶貴經(jīng)驗?！比珖舜筘斀?jīng)委副主任委員劉新華說(shuō)，有必要及時(shí)總結相關(guān)工作機制和成熟做法，并上升為法律層面的長(cháng)效制度，依法確定風(fēng)險監測預警及早期干預、金融機構改革重組和處置救助等一整套完備的措施體系。（記者 向家瑩 張莫）
