新華社北京12月18日電 題：助力實(shí)體經(jīng)濟構建現代化產(chǎn)業(yè)體系——專(zhuān)訪(fǎng)上海期貨交易所理事長(cháng)田向陽(yáng)
新華社記者劉開(kāi)雄
進(jìn)入新時(shí)代，在習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想指導下，我國期貨市場(chǎng)取得了長(cháng)足進(jìn)展，走出了一條具有中國特色的期貨市場(chǎng)發(fā)展之路。
上海期貨交易所，作為我國五大期貨交易所之一，其“上海價(jià)格”的國際影響力日漸顯現。繼往開(kāi)來(lái)，上期所將如何進(jìn)一步做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的“大文章”，更好服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展？新華社記者日前專(zhuān)訪(fǎng)了上海期貨交易所理事長(cháng)田向陽(yáng)。
為產(chǎn)業(yè)參與市場(chǎng)提供更加便利的條件
我國期貨市場(chǎng)從一個(gè)新生事物發(fā)展到如今在亞洲乃至全球市場(chǎng)具有舉足輕重的地位，關(guān)鍵在于牢牢抓住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟這個(gè)“牛鼻子”。
“上期所針對實(shí)體企業(yè)關(guān)切，持續完善優(yōu)化市場(chǎng)機制及服務(wù)，不斷提升運行質(zhì)效，降低企業(yè)參與成本，為產(chǎn)業(yè)利用期貨市場(chǎng)提供便利?！碧锵蜿?yáng)認為，期貨交易所有條件發(fā)揮好期貨市場(chǎng)的平臺作用，通過(guò)創(chuàng )新服務(wù)將平臺功能作用與實(shí)體企業(yè)的需求有效對接，為產(chǎn)業(yè)參與提供更加便利的條件，為實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )造價(jià)值。
上期所持續推出上期“強源助企”“產(chǎn)融服務(wù)基地”“企業(yè)深耕計劃”等精細化、創(chuàng )新型產(chǎn)業(yè)服務(wù)品牌項目，激勵更多各類(lèi)實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，以一對一精準服務(wù)匹配一線(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩定經(jīng)營(yíng)需求。今年以來(lái)，上期所產(chǎn)業(yè)客戶(hù)的日均持倉量同比增長(cháng)44%。
田向陽(yáng)介紹，為了讓產(chǎn)業(yè)客戶(hù)能用好期貨市場(chǎng)，上期所不僅對22個(gè)期貨品種實(shí)施差異化保證金，降低企業(yè)交易成本，還優(yōu)化機制推動(dòng)多個(gè)品種實(shí)現主力合約逐月輪轉，配合企業(yè)安排好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，助力企業(yè)提升套保效率。
同時(shí)，上期綜合業(yè)務(wù)平臺通過(guò)與浙油中心、歐冶云商等現貨平臺合作，在拓寬購銷(xiāo)渠道、加快資金周轉、盤(pán)活庫存倉單、降低資金成本等方面發(fā)揮了積極作用。截至2023年9月，實(shí)體企業(yè)通過(guò)上期綜合業(yè)務(wù)平臺，累計獲得銀行貸款38.71億元，平均利率約4%，一定程度上緩解了企業(yè)的資金壓力。
提升我國在大宗商品領(lǐng)域的定價(jià)能力
成立于1999年的上海期貨交易所，依托中國經(jīng)濟的快速增長(cháng)和上海國際金融中心的建設發(fā)展，其國際影響力正在不斷提升。
“高水平對外開(kāi)放是高質(zhì)量發(fā)展的內在要求。上期所始終以成為更高水平開(kāi)放的排頭兵為引領(lǐng)，以提升國際價(jià)格影響力為目標?！碧锵蜿?yáng)表示，上期所服務(wù)大宗商品跨境貿易的同時(shí)，還積極推動(dòng)與境外市場(chǎng)和國際標準的對接。
上市境內首個(gè)面向境外交易者開(kāi)放的國際化品種、率先開(kāi)啟對接海外交易時(shí)段的夜盤(pán)交易、率先引進(jìn)境外交割品牌、首創(chuàng )“境內交割、境外提貨”新模式……在期貨市場(chǎng)擴大對外開(kāi)放過(guò)程中，上期所不斷探索開(kāi)放新內容。
在田向陽(yáng)眼中，更多境外市場(chǎng)和交易者的認可，對提升我國在全球大宗商品市場(chǎng)的價(jià)格影響力至關(guān)重要。
目前，上期所的境外客戶(hù)來(lái)自六大洲30個(gè)國家和地區。今年，上期所的境外客戶(hù)數同比增長(cháng)超過(guò)30%。86個(gè)境外交割品牌來(lái)自全球各地，覆蓋銅、20號膠、黃金、紙漿等10個(gè)品種，廣泛受到境內外市場(chǎng)的認可。
如今，“上海油”“上海銅”“上海膠”等“上海價(jià)格”在國內國際市場(chǎng)接受度明顯提高、影響力顯著(zhù)增強?！白尅虾r(jià)格’更好用、更管用，這能提升上海國際金融中心定價(jià)能級，推動(dòng)我國金融高水平對外開(kāi)放?！碧锵蜿?yáng)說(shuō)。
監管要更主動(dòng)、更科學(xué)、更明確
防范化解風(fēng)險是金融監管的永恒主題。期貨交易所是我國期貨市場(chǎng)“五位一體”協(xié)作監管機制的重要組成部分。
更主動(dòng)、更科學(xué)、更明確——這是田向陽(yáng)對上期所監管實(shí)踐的經(jīng)驗總結。
更主動(dòng)，就是從多個(gè)角度做好各品種運行風(fēng)險的預研預判，及時(shí)采取風(fēng)控措施，沉著(zhù)應對大宗商品價(jià)格波動(dòng)，強化分類(lèi)監管、精準施策，持續做好各項風(fēng)險防控工作，保持市場(chǎng)平穩有序運行。
更科學(xué)，強調探索利用大數據和人工智能實(shí)施客戶(hù)交易行為分析，落實(shí)交易行為監管、穿透式監管，持續提升監查監控系統的建設水平，加強監管指標體系建設，不斷提升數據處理的能力。
更明確，主要針對重點(diǎn)領(lǐng)域，將風(fēng)險控制滲透到交易、結算、交割等市場(chǎng)運行各環(huán)節，全面檢視現有管理制度及執行情況，采取有力措施，切實(shí)提高對各類(lèi)參與主體的監管水平，不斷提升動(dòng)態(tài)監管能力。
2022年3月，倫敦鎳期貨兩日累計漲幅近250%，倫敦金屬交易所相繼宣布暫停、取消交易。受此影響，上海期貨交易所鎳期貨相關(guān)合約出現連續三日漲停板的極端行情。
田向陽(yáng)復盤(pán)了上期所當時(shí)的監管過(guò)程。他介紹，上期所及時(shí)深入分析鎳品種特征及交易者結構，依規及時(shí)采取風(fēng)控措施，暫停相關(guān)合約交易，后續迅速抓住市場(chǎng)變化，果斷恢復交易，同步提高鎳品種的漲跌幅度和保證金。
“這些做法成功維持了市場(chǎng)穩定，有效抑制了境外市場(chǎng)風(fēng)險傳導，并為我們以后處理相似的風(fēng)險事件提供了寶貴的經(jīng)驗?！碧锵蜿?yáng)說(shuō)。
